7月（yuè）以来，全国陆续出现高温（wēn）天气，江苏、浙（zhè）江、广（guǎng）东用电负荷创历史新高，各地频繁传出供电（diàn）紧张、各（gè）行业（yè）错峰生产的消息（xī）。昨晚云南供电单位确实流（liú）露了限电信（xìn）息。截至今日，供电（diàn）方正陆（lù）续（xù）电话通知各生产企业要控制负（fù）荷电量，尚未（wèi）接到实际发文。目前各个冶炼厂仍保（bǎo）持生产。

缺电已经（jīng）不是某一地区的特例，而是全国性的（de）普（pǔ）遍（biàn）问题。河（hé）南也开始（shǐ）有限电消（xiāo）息出现，随着各地（dì）陆（lù）续出现相应消息，近日恐将出现全国性的“电荒（huāng）”风险。河南省于近日要求所有煤（méi）矿生产（chǎn）电煤一（yī）律不得外销。从相关煤（méi）炭（tàn）企业获悉，为保当地电煤供应，河南省（shěng）已做出要求所有煤矿生产电（diàn）煤一律不（bú）得外销等决定，市（shì）场保供压力凸显。

河南省为全国乃至（zhì）全球的原生铅（qiān）冶炼大省，截止到2021年7月，据我的有色（sè）统计河南省（shěng）为（wéi）原生铅冶（yě）炼产能为177万（wàn）吨，占全（quán）国（guó）原生（shēng）铅（qiān）冶炼产能（néng）比例为47%，再生铅冶炼产能为50万吨，占全国再生铅冶（yě）炼产（chǎn）能的比例为12%。河南（nán）省目前（qián）的原生铅日（rì）度产量约为4200吨，再生铅（qiān）日（rì）度（dù）产（chǎn）量约为700吨，如果实行严（yán）格的限（xiàn）电（diàn）政策，则对于铅锭供应会造（zào）成一（yī）定的影响，社会库存（cún）或提前结束累库。

云南省（shěng）则主要为原生铅冶炼厂（chǎng），原生铅（qiān）产能为34万吨。相比之（zhī）下，云南地区的原生铅日度（dù）产量为1800吨左右（yòu），假如（rú）只有云南省实（shí）行限产，则对于铅锭市场的供应影响有限。河南和云南两（liǎng）省的原生铅冶炼产（chǎn）能（néng）为合计超（chāo）过了（le）200万吨，占全（quán）国原生（shēng）铅冶炼产能比例高（gāo）达56%。如果（guǒ）两省同时实行严格的限（xiàn）电限产政策（cè）则会在短期对原生（shēng）铅供应造成较大的冲击。

由此可以得出结论（lùn），假如河南及（jí）云南地区实行（háng）严（yán）格（gé）的限电限产政策，国内的原生铅产量会在（zài）短期内会出（chū）现较大幅度的压（yā）缩（suō）。

但是这一限电政策对于铅产业的供给不会造成长期的（de）冲击，限电政策取消之（zhī）后，原生铅冶（yě）炼（liàn）厂可（kě）以快速复产。同时，随着国内再生铅产能的不断释放，原生铅的产量占比在逐年（nián）下（xià）降，其产量变化对铅价的（de）影响（xiǎng）力（lì）也在（zài）不断下降（jiàng）。

从目（mù）前（qián）的（de）生产情况来看，原（yuán）生铅总体保持平稳，再生铅产量逐步增加（jiā）。原生铅（qiān）方（fāng）面，2021年6月全（quán）国冶炼厂原生铅产量（liàng）为（wéi）26.01万吨，环比增加2.69万（wàn）吨。

再生铅方面，6月国内（nèi）持证再生（shēng）铅企业铅锭产量29.78万吨，开工率（lǜ）为52.14%，环（huán）比下（xià）降（jiàng）8.55%。6月（yuè）全（quán）国铅金属产量（liàng）为55.79万吨，环（huán）比5月小降0.09万吨（dūn）。

而反观消费端，上半年（nián）整体表（biǎo）现不稳（wěn）不火，而（ér）目（mù）前虽然各地高温（wēn）天气逐渐（jiàn）到来，但是铅酸蓄电池的消费并无起（qǐ）色。据我的（de）有色调研（yán），中（zhōng）国（guó）铅锭现（xiàn）货（huò）库存预（yù）计将增加至16-17万吨。

在中性（xìng）情况下，我们测算7月份（fèn）原生铅产量受原（yuán）料及天（tiān）气影响或有小幅（fú）减少，环比6月（yuè）将（jiāng）减少0.3万吨至25.71万吨。7月（yuè）再生（shēng）铅产量或（huò）增至35.33万吨。因此（cǐ），我们预计7月全国铅金属产量为（wéi）61.04，环比将增加5.25万（wàn）吨。

而限电政策之下，铅金属产（chǎn）量会出现一定幅度（dù）的下滑（huá），具体水（shuǐ）平有待政策实行后（hòu）进（jìn）一步测（cè）算。